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华铭智能披露第四次重组预案 标的涉专利权纠纷

2019-02-11 17:48 金投网

  华铭智能披露第四次重组预案 标的涉专利权纠纷

  最近,华铭智能披露备受关注的第四次重组预案,拟作价8.65亿元收购聚利科技100%股权,并募集配套资金。然而,公告第二日,公司复牌首日,股价即跌停,复牌第二日股价跌幅超过9%,投资者用脚投票背后是对收购标的盈利能力下滑、官司缠身,以及对此次收购埋下的高额商誉等问题的担忧。

  收购标的去年净利下滑近46%

  华铭智能是轨道交通、快速公交(BRT)等领域自动售检票系统终端制造商,据公告,公司拟作价8.65亿元向韩智等52名聚利科技股东以发行股份及支付现金的方式购买其持有的聚利科技100%的股权,并向不超过5名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金不超过1.2亿元。

  募集配套资金拟用于支付本次交易现金对价、补充标的公司流动资金、支付本次交易相关费用,其中用于补充标的公司流动资金的金额不超过募集配套资金总额的50%。

  据公告,此次拟购标的聚利科技主营业务为电子不停车收费系列产品(ETC)、多义性路径识别产品以及出租车车载产品的研发、生产和销售。

  公告显示,我国高速公路ETC市场于2015年全国联网市场大爆发,至今已发展3年。期间伴随各生产厂家激烈的竞争,产品价格逐步下降,行业整体毛利水平下降。由此可见,聚利科技盈利高峰期已过,2018年净利润同比去年几乎遭腰斩。

  财务数据显示,2017年、2018年聚利科技实现归属净利润分别约为8645万元以及4679万元;聚利科技2018年净利润同比下滑近46%。从同行来看,主营业务同为ETC产品销售的一家深圳上市公司,2018年盈利也出现恶化,前三季度扣非后净利润亏损超千万元,同比下降122.68%。

  同时,业绩承诺方承诺聚利科技2019年度、2020年度和2021年度的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于6500万元、7800万元、8970万元。

  华铭智能为激励收购标的还设置了超额奖励,但奖励主体并未明确。上市公司应当将聚利科技2019年至2021年累积实现的净利润总和超过承诺净利润数总和部分的50%(上限为本次标的资产交易价格总额的20%)作为奖金奖励给届时仍在聚利科技或上市公司任职的包括但不限于聚利科技的核心管理团队成员在内的相关主体,具体奖励对象由业绩承诺方自行协商确定。

  产品价格下降是利润下滑的其中一大因素。聚利科技主要产品为ETC设备中的车载电子标签(OBU),随着市场竞争日趋激烈, 2016 年度、2017年度OBU的平均销售单价分别为102.23元、84.23元,2017年同比下降17.61%,销售价格呈下降趋势。公告表示,如果OBU的价格持续下降,将影响标的公司的主营业务毛利率。   home-88必发微信号:home-88必发

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